国际收益率曲线套利投资

Carry Investing on the Yield Curve

作者Carry Investing on the Yield Curve [点击查看论文]

论文链接http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2808327

该策略涉及使用来自发达国家（包括澳大利亚、加拿大、丹麦、德国、日本、挪威、瑞典、瑞士、英国和美国）的债券远期合约构建多空投资组合。该投资组合多头持有高收益率到期期限的债券，空头持有低收益率到期期限的债券。对于每个远期合约，头寸规模根据远期合约的久期风险进行调整，重点是久期中性。每个远期合约的权重由其收益率（债券收益率差加上展期收益）和久期决定，使用确保投资组合平衡的公式。该策略旨在通过管理风险，从不同债券到期期限的收益率差异中获利。

II. 策略合理性

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