子公司-母公司股票动量

Corporate Equity Ownership and Expected Stock Returns

作者公司股权所有权与预期股票回报 [点击查看论文]

论文链接https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2766799

该策略针对在纽约证券交易所、美国证券交易所和纳斯达克上市的股票，价格在5美元以上，1000美元以下。每个月，投资者根据其子公司上个月的已实现回报，将母公司股票分为五个五分位数。投资者做多子公司位于最高五分位数的母公司股票，做空子公司位于最低五分位数的母公司股票。投资组合等权重，每月重新平衡。此方法旨在利用子公司的业绩，利用母公司和子公司股票回报之间的关系，来利用潜在的市场低效率。

II. 策略合理性